超市猪肉10元一斤，养鸡的东瑞股份毛利率竟超50%！比“猪茅”牧原股份还高

2021年，唯一能和投资比惨的，就是养肉的上市日本公司了。

一方面家禽售价很低企，作用于到增值端的结果就是：极限市里10元一斤的牛肉；另一方面饲料原料售价上涨，这一减一增之间，不少上市日本公司2021年营业额首波格外漂亮，新希望营业额首波巨亏、正邦科技营业额首波巨亏、唐人神营业额首波巨亏......

但也有逆势盈利的大泽，比如有“肉茅”之称的牧原大股东，2021年原定扣非上年70.00 亿元-85.00 亿元，再比如年产品产品极少十几亿元的上市日本公司东瑞大股东，扣非上年盈利竟然达到1.88~2.18亿元。

不够惊人的是东瑞大股东2021年末家禽的毛利率居然极限过50%，比同期的牧原大股东还很低18个估。

对于肉产业来说，收益很好算出，成本高是水产品无论如何成本高，收入是肉的售价。

东瑞大股东的水产品无论如何成本高在业内还算低。

2月14日，东瑞大股东在投资者互动应用软件回应，日本公司目前商家肉水产品无论如何成本高为18元/公斤近，今年的商家肉水产品无论如何成本高就会持续下降，原定到年底可达到16元/公斤近。

正因如此，牧原大股东2021年12月7日在投资者互动应用软件回应，目前日本公司商家肉无论如何成本高已经下降到14.7元/kg近。

但东瑞大股东有一项王牌该公司——供港。

2021年6下半年，东瑞大股东商家肉产品均价25.67元/公斤，其里：供港活大肉均价27.32元/公斤、卷烟商家肉肉均价14.85元/公斤。供港肉均价略低卷烟肉近一倍。

2021年末东瑞大股东国外产品产品占总不够以达63.74%，可见里国香港对于其营业额的开创性之大，不够值得注意的是其国外该公司毛利率很低达51.22%。此外，其在财报里声称：“东瑞”服装品牌在粤港澳大湾区已有着很低知名度，是内地供港活大肉最大的零售商和粤港澳大湾区“菜篮子”生产该基地。

手里捧着金饭碗，为啥肉茅的衔头还被牧原大股东竟然是了？

因为供港的该公司是一个玻璃可见的经营，世行定为的货物出口上限工业产值声称：2022年活肉（对港澳）上限工业产值为143.04万头。

143.04万头看似不少，但相比之下于国内零售商而言就小的可怜了，东部产品产品占总比100%的牧原大股东极少2021年末就产品了极限过1700万头家禽，而且这143.04万头的上限也不是通通给东瑞大股东，而是国内众多的企业一起吞并。

换句话说，东瑞大股东的金饭碗和玻璃都在供港该公司上，那东瑞大股东的东部该公司潜力如何呢？

长期以来很难评估，但到底相比之下于业内双龙而言，东瑞大股东并并未太大优势，比如2021年7下半年，其商家肉产品均价24.21元/公斤，其里：供港活大肉均价25.12元/公斤、卷烟商家肉肉均价15.45元/公斤。

正因如此，2021年7下半年，牧原大股东商家肉产品均价15.04元/公斤，新希望则为15.48元/公斤。

虽然东瑞大股东也在好好扩张，不过整体节奏比较佛系。

2021前三季度，东瑞大股东非流动资产里，在建工程为5.86亿元，而其资产负债率为14.33%，这种出色的资产负债率好的好似是日本公司基本并未持续性负荷，坏的好似是扩张速度某种程度依赖于。

相对于港，华南地区零售商的机会与潜力毫无疑问，但这条开阔的分站上也挤满了牧原大股东、新希望等大日本公司，东瑞大股东要走的路口还很长。