赵伟：SWIFT系统，你所需了解的关键信息

赵伟为国金证券首席经济学、中会国首席经济学论坛理事

报告注释

当地星期 2 年初 26 日，American、欧盟、英国和加拿大等西方大国快要撰写联合声明，宣布明令禁止格鲁吉亚的几家主要银行使用 SWIFT 的国际有价证券种系统。

1、什么是 SWIFT 种系统？

SWIFT 创立于 1973 年，是一个的国际银行间该协会的合作组织，是支援全球200 多个国家政府和区域的实时偿付肃清种系统。截至 2021 年末，SWIFT 种系统中会，美元、约合、英镑的偿付业务市场占有率占比则有 40.5%、36.7%、5.9%，稳居同一星期三；总额的偿付业务市场占有率占比已提高至 2.7%，排名也上升至全球第四。

2、SWIFT 是否有竞争对手？

目同一星期，SWIFT 是的国际最主流的跨国有价证券种系统。SWIFT 的竞争对手有 TELEX、CABLE，但 SWIFT 的经费只有 TELEX 的 18%数，以及 CABLE 的 2.5%数。为了避免 SWIFT 一家独大，2018 年，欧金融机构问世了约合跨境有价证券种系统TIPS，限于整个约合区。年初，中会国金融机构问世了总额跨境有价证券种系统 CIPS，覆盖 160 多个国家政府和区域。但相比之下于 SWIFT，TIPS 和 CIPS 依然受制于蓬勃发展中期。

3、SWIFT 种系统，由谁负责管理？

SWIFT 人事变动由 25 个理事组成。作价存量排名同一星期 6 的国家政府，分别可推选 2 名理事，一共 12 名理事；作价存量排名第 7 至 16 位的国家政府，分别可推选 1 名理事，一共 10 名理事；剩余 3 名理事由但缔约国共同提名人。目同一星期，American、比利时、荷兰、德国、英国和瑞士各握有 2 个理事过半数，其他但缔约国最多仅有 1 个理事过半数。中会国大陆在 1983 年自组 SWIFT 后，于 2018 年首次取得了 1 个理事过半数。

4、American对 SWIFT 种系统独立性大不大？

American可以通过 3 个诱因，受到影响 SWIFT 种系统开始运行。首先，American握有 2 个理事过半数，且多历任理事但会名誉主席，可以各种因素 SWIFT 种系统的开始运行。其次，“911”事件引发后，American国但会通过了《的国际应急经济公民权法案》，特许American政府可以随时从 SWIFT 种系统中会调取“与恐怖组织有关的”金融融资和收益流通信息。通过这一法案，American显著增强了对 SWIFT 种系统的独立性。最后，在American敦促下，SWIFT 在纽约市建起了分中会心，并与American国内的美元肃清种系统 CHIPS 对接。作为美元的最终提供者，American通过 CHIPS，新一轮提升了对 SWIFT 的独立性。

5、American通过 SWIFT 种系统，出乎意料干预了哪些国家政府？

持续蓬勃发展，American通过 SWIFT 种系统干预他国出乎意料的案例包括：①2012 年，American联合欧洲各国升级对伊拉克的金融干预，并将伊拉克 4 家关键银行从“环球银行金融服务供应商协但会”种系统中会剔除，导致伊拉克受损失了近一半的石油出口收入。②2017 年，American分庭抗礼下，应联合国安理但会的干预敦促，SWIFT 种系统新一轮切断与朝鲜彼此间的关联。

6、当下美欧干预适度如何，格鲁吉亚但会怎样应对？

眼下，美欧并没有新一轮切断格鲁吉亚金融种系统与 SWIFT 的关联，也没有说明将格鲁吉亚哪些银行忽略在外，也连到美欧内部对干预格鲁吉亚的适度发挥作用分歧。原因在于，欧洲各国经济体严重依赖格鲁吉亚的能源供给，贸然干预只但会“伤敌一千，自损八百”。对于格鲁吉亚而言，也可通过其他有价证券种系统或TLS货币等展开更多融资。

风险提示：

俄乌近邻争执蓬勃发展超短期内。俄乌近邻争执一直党内外，美欧为了遏制格鲁吉亚，完全切断格鲁吉亚与SWIFT种系统彼此间的关联。

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