新湖瑞丰：万能期权定价法-荷兰阿姆斯特丹模拟

对于欧式衍生品的结算，业界类似于BS不等式直接推算得到。这一方式简便快捷，然而却有一定的模型假定，有数波动率和亦然利率是无量纲以及也就是说负债遵从正弦自变量。并且，BS不等式只能用于对欧式蜂蜜衍生品的结算。而场外低价有许多的奇特衍生品，例如亚式衍生品和障碍衍生品，它们的还款取决于也就是说负债变化的正向，对这些奇特衍生品，BS不等式就不再适用。对于这一类奇特衍生品，一种简便而类似于的结算法则是斯塔夫基演示。

斯塔夫基演示是一种数值法则，其必需思想是在大数方程的尽可能下，用随机事件暴发的频率来估测概率。放在衍生品结算的更进一步中，就是可以根据模型假定的必要条件来借助于许多条也就是说市价变化的正向，然后对每一条正向根据衍生品合约的条款来推算推论衍生品的还款数额。当我们有了足够多条市价正向，也就可以推算出还款的均值。而这些还款的均值也就完全相同了当前衍生品的市价。

斯塔夫基演示作为一种数值法则，最大的实用性在于能够将多维十分复杂的解决办法简便化，在对正向依赖的衍生品结算时展现出很好的显出。同时，我们知道单纯的低价中，波动率和利率并不是无量纲，而要打破这一假定，斯塔夫基法则也可以通过改变演示时的匹配来借助于。

当然，斯塔夫基演示也有其不适用的情况，例如对；也衍生品的结算。由于；也衍生品必需衍生品买方提早行权，如果用斯塔夫基演示，那么在每一个节点上都需要判断当前行权前提权重，这会引致演示的推算量超出推算机的技能适用范围。

来源不明:金融界