从扎堆重仓到扎堆“跌停”,基金自愿性大跌原因为何？

在普罗大众印象单单，新创Fund除了特定基调的系列产品极少，一般亦会分散入股于各大低价的不尽相同存款，这意味着，一般上述情况下Fund额度确实根本无法显现出来小幅度反转。但元旦后首个交易日，有一批Fund不仅额度缩水，而且还是跌超10%，可以话说是让人咋舌了。

根据统计，全低价共约13只开基额度股价高达10%，股价高达7%的更是超过51只。

(同一Fund不尽相同份额分开计算，则有)

重仓数则扎堆

事实上，13只Fund紧接著“跌停”，从具体内容持股上可以追踪部分线索，扎堆就是其中都一项。截至2022年中都报，上述13只Fund的第一大重仓股，大概都有200家Fund扎堆。以单单扎堆最严重影响的北方华创为例，该股有高达1100家Fund密集都持仓，但在10年末10日，开市两分钟后便死死盖住跌停，收报250.56元。

大幅度统计分析后可以发掘出，这些Fund的第一大重仓股合并后一共5只，但除了杰瑞股份极少，仅剩的或多或少都和太阳能电池和闪存一环有关，各自之间的PE、ROE差距也不小。仍以北方华创为例，2021一览表时的ROE为9%，但最新股票价格仍然接近80倍。

重仓板块也扎堆

从名称上来看，上述13只Fund极少就其AI，太阳能电池、闪存、集成电路等领域，这一点在Fund的持仓零售业单单也有彰显。以上述Fund中都的股价前三名为例，根据2022中都报，这三只Fund的第一大重仓零售业全部都是是太阳能电池，分之二Fund存款额度比重都在50%以上，最高的规划设计科技创新混合成甚至高达90%，颇有蔡嵩松的风范。不尽相同的是，蔡嵩松虽然喜爱太阳能电池路肩，但他在选股时，是从未基调或零售业限制的，这些缩水的Fund则不然。

此外，上述Fund中都可能依赖于的风格振荡，不太可能上也是缩水的缘故之一。以单单的规划设计移动互联网为例，按照当年5年末修订后的Fund履约，该Fund大概要有80%的非现金存款入股于移动互联网概念。根据2022中都报，其前等奖项重仓零售业单单，太阳能电池零售业分之二Fund额度比例高达77%，但该零售业恰当意义上是不是分属移动互联网概念，基本上值得商榷。

可以注定的是，一旦上述板块和重仓股因为路肩热潮溃逃、抑或是抬升估值蒸发等缘故显现出来密集都缩水，10年末10日的上述情况重演并非从未可能。

来了又来的“3000点血战”？

需要注意的是，上次沪仅指急跌3000点还是在当年4年末末~5年末初多地登革热时期，再往前就要倒推到2019~2020年了，当时3000点还是沪仅指面前的“珠穆朗玛峰”。3000点如此重要，也难怪有不少低价社会各界亦会屁股出“3000点血战”的口号了。

(图中都头尾位置为3000点)

据统计，2008年以来，沪仅指大概面临了5次“3000点血战”，其中都2008年4年末至6年末(第一次)的税款行情、2009年8年末至2011年4年末(第二次)的1664点“大起跳”都是低位反弹，2018年2年末至6年末(第四次)则是都从反攻，终究都以惨败覆灭；只有2015年8年末至2016年8年末(第三次)、2019年5年末至2020年6年末(第五次)的“血战”急于落幕。少有上述这五次“血战”，短则两个年末，长则近两年，无论终究能否固守，其过程都可以话说是“激战”、甚至是“持久战”。

虽然惨败次数略多，但从历史经验来看，短期收复3000点与否，与长期以来能否固守这一点位从未必然联系。例如，从上述第3轮、第5轮3000点血战的过程来看，虽然仅指数这样一来均多次急跌3000点，不过都从出人意料在历经波折后民间组织起有效的反击，使3000点失而复得，并终究急于固守3000点一跃。

总而言之，沪仅指眼下急跌3000点，但这并不意味着低价后期一定亦会持续强势，具体内容还需在观察宏观政策、以及就此准备好的财报首集资料不久再做正确，对于缩水后的新创Fund来话说，同样如此。